宝钢股份拟拆分宝武碳业创业板上市 标的上半年净利远超去年全年

A股钢企拆分上市再添新例。

11月22日晚间，宝钢股份(600019.SH)披露分拆上市预案，其拟将控股子公司宝武碳业科技股份有限公司(以下简称“宝武碳业”)分拆至深交所创业板上市。此次分拆完成后，宝钢股份股权结构不会发生变化，且仍将维持对宝武碳业的控股权。

相比于专注钢铁业的宝钢股份，宝武碳业主要从事焦油精制产品、苯类精制产品与碳基新材料的研发、生产和销售，以及焦炉煤气净化服务。

2019年至2021年上半年，宝武碳业分别实现营业收入87.12亿元、57.92亿元、48.64亿元，归母净利润3.39亿元、8793万元、5.23亿元，期末总资产116.13亿元。由于下游市场具有周期性，宝武碳业的盈利情况存在一定波动。

分拆新材料板块核心企业独立上市

宝钢股份拟分拆新材料板块核心公司——宝武碳业至深交所创业板上市。

分拆上市预案显示，本次发行前宝武碳业股本为7.5亿股，发行股数不超过2.5亿股。本次发行前，宝钢股份直接持有宝武碳业71.78%股份，为宝武碳业的控股股东，分拆后，宝钢股份的持股比例仍将超过50%，处于控股地位。

据了解，宝钢股份是全球碳钢品种最为齐全的钢铁企业之一，同时从事与钢铁主业相关的加工配送等业务。而宝武碳业主要从事焦油精制产品、苯类精制产品与碳基新材料的研发、生产和销售，以及焦炉煤气净化服务，其主要产品包括焦油精制产品、苯类精制产品、碳基新材料，被广泛应用于新能源、航空航天、汽车等领域。

作为中国宝武新材料板块中的核心企业，宝武碳业拥有现阶段全球最大的焦油深加工能力，以及广泛的碳基材料研发与生产技术。

截至目前，宝武碳业已具备218万吨焦油加工能力、25万吨苯加氢加工能力、15万吨针状焦、49万吨改质沥青生产能力以及7500吨碳纤维生产能力

通过本次分拆，宝钢股份将进一步聚焦钢铁主业，同时将宝武碳业打造成为上市公司下属独立的碳基新材料业务上市平台，通过创业板上市加大碳基新材料业务的进一步投入，实现该板块的做大做强，增强宝武碳业的盈利能力和综合竞争力。

标的上半年净利远超去年全年

宝武碳业主要通过销售产品及提供服务盈利，主要包括采购焦油、粗苯、碳纤维原丝等原材料并生产加工成主营产品后对外销售，实现盈利;以及为客户提供焦炉煤气净化服务，并收取净化服务费。

财务数据显示，2019年至2020年，宝武碳业总资产分别为63.67亿元、100.40亿元;营业收入87.12亿元、57.92亿元;净利润3.39亿元、8793万元，其中去年出现较大降幅。

对此，公司表示，宝武碳业整体业绩情况受上游原材料价格和下游市场需求影响较大，盈利情况存在一定波动。

今年上半年，宝武碳业实现营业收入48.64亿元，净利润5.23亿元，盈利能力明显回升，期末总资产116.13亿元。

公司表示，这主要因国内经济逐步复苏带动化工品下游市场需求回暖以及宝武碳业碳纤维业务新增所致。

作为控股股东，宝钢股份2020年归母净利润为124.34亿元;2021年前三季实现净利润215.9亿元，同比增174.53%。

本次分拆并不会对宝钢股份的盈利能力产生重大影响，分拆完成后宝武碳业的财务状况和盈利能力仍将反映在宝钢股份的合并报表中。

宝钢股份进一步表示，尽管本次分拆将导致宝钢股份持有的宝武碳业股权比例降低，但是通过本次分拆，宝武碳业的发展与创新将进一步提速，进而有助于提升公司未来的整体盈利水平。