债务到期日逐一逼近 世茂股份流动性压力凸显

随着债务到期日的逐一逼近，世茂股份的流动性压力越发凸显。

5月9日晚间，世茂股份(600823.SH)发行的公司债“19世茂G3”在上交所发布公告称，将于2022年5月20日召开2022年第一次债券持有人会议，审议三项议案。

公告显示，三项议案分别为《关于豁免本次持有人会议召开程序相关要求的议案》、《关于调整债券本金兑付安排的议案》、《关于发行人及其实际控制人承诺“不逃废债”的议案》。

据披露，“19世茂G3”的发行规模合计5亿元，期限3年，当前余额为4.75亿元，当期票面利率为4.15%，将于2022年5月22日到期。

根据上述的第二项议案，世茂股份无法于到期日予以兑付，并给出了相应的兑付方案。具体来看，该笔公司债本金将延期一年兑付，兑付日调整为2023年5月22日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息)。

兑付日调整期间，本期债券票面利率不变。该笔债券2021年5月22日至2022年5月22日计息期间的利息将在5月22日全额支付;兑付日调整期间的新增利息随本金一起支付，利随本清。

同时，世茂股份视情况可将本期债券全部本金的兑付日提前。本次调整本期债券本金偿付安排不构成债券违约事项。

上交所信息显示，9日午后，“19世茂G3”上交所竞价系统显示成交价62元，成交量为1080手，较前一日收价64元，跌幅3.13%。

公开信息显示，在此之前，4月份时，世茂股份还有一笔私募债“20沪世茂PPN002”寻求展期。据披露，该笔债券发行规模为5亿元，票面利率为3.7%，原应于2022年4月26日到期。世茂股份给出的展期方案为，首期支付15%，剩余本金展期一年，分别按季度支付20%、20%、20%和25%。

世茂股份当前的流动性压力早在2021年年报中有所昭示。

据世茂股份2021年年报显示，截至报告期末，该公司货币资金账面余额88.91亿元，其中受限资金3.36亿元，商品房销售监管资金63.69亿元;而同期，其一年内到期金额148.73亿元，远大于货币资金账面余额。

另据Wind数据显示，2022年7月、9月、10月，世茂股份均有债务到期，对应到期债务额度均约在10亿元左右。

“公司积极应对流动性风险，一季度已兑付兑息公开市场债券约35亿元。3月以来，受行业环境、融资环境，疫情管控的影响，公司流动性风险未得到有效缓解。”世茂股份在2022年一季报中坦承了当前面临的流动性压力。

为补充流动性，此前，世茂股份曾于4月份时发布公告称，拟终止募集资金投资深圳坪山项目，并将剩余募集资金永久补充流动资金。据披露，世茂股份当时通过非公开发行募集资金净额为人民币14.83亿元，截至2021年底，募集资金专户中的剩余资金约为2507.75万元，将永久补充流动资金。

手中资金原本不足的情况下，世茂股份的销售表现也随着大势持续向下。据世茂股份披露，今年前4个月，该公司实现销售额28亿元，同比下降63%;实现销售面积19万平方米，同比下降49%;期内，其未新增项目。(郑娜)