环球速看：海安农商银行大股东失信且存破产风险，股权稳定性存疑

来源 | 时代商学院

作者 | 陈丽娜

编辑 | 陈鑫鑫

(资料图)

今年4月大丰农商银行上会被否，成为A股首家被否的银行，市场对中小农商行上市收紧的担忧明显增多。

这也给江苏海安农村商业银行股份有限公司（下称：海安农商银行）的IPO之旅增添不确定性，目前该行正排队等待上会，拟登陆上交所主板。

【概述】

历史上海安农商银行曾多次被处罚。根据中国银保监会的公开信息，海安农商银行曾因贷款用于股权投资、未识别客户身份、个别贷款尽职调查不充分、未及时调整客户风险等级等多次遭受处罚。2022年上会前夕，其更是因与关联交易管控不到位、授信管理不到位、表外业务贸易背景审查不严被行政处罚，罚款95万元，而关联交易也是IPO审核的敏感问题。

此外，海安农商银行的股权较为分散，且无实控人。持股5%以上的股东仅有2家，而这两大股东皆有失信记录，其中一家今年更是被列入严重违法失信企业名单。在此情况下，海安农商银行仍持续为其提供贷款，存在为关联方降低审查标准的嫌疑，这或也是其近期被行政处罚的原因。

更严重的是，第一大股东由于地产系列债务危机，上百亿元商票无法兑付，破产风险高企，这将进一步影响海安农商银行的股权稳定性。

一、内控问题频发，多次被处罚

根据招股书资料，海安农商银行位于江苏省海安市，2011年2月28日正式挂牌对外营业，2018年公司类贷款客户中98.71%为中小微企业。

2019至2021年，海安农商银行的营收分别为18.3亿元、18.8亿元、20.3亿元；净利润分别为6.58亿元、6.84亿元、7.77亿元，是一家典型的中小型地方性农商银行。

然而在其业绩稳步增长的同时，海安农商银行却屡屡遭受处罚。其内控问题或成为其上市路上的“拦路虎”。

根据中国银保监会披露的信息，通银监罚〔2015〕17号显示，2015年8月17日，海安农商银行因为放任借款人将流动资金贷款用于股权投资遭到行政处罚，南通银监分局对海安农商银行处以罚款30万元。

同年，根据通银监罚[2015]24号文件，南通银监分局曾在《2014年度监管评级报告结果的通报》中指出海安农商银行信贷管理存在薄弱环节，内部控制有待加强等4条问题；另据通银监[2015]21号文件，海安农商银行存在个别贷款尽职调查不充分、信贷管理存在薄弱环节等18条问题。

对于这些问题，海安农商银行声称进行相应整改，然而从后续的情况来看，海安农商银行仍不断遭到处罚，整改的效果似乎不理想。

招股书报告期内的2016年，（通银）罚字[2016]第11号文件显示，海安农商银行因未按规定识别客户身份、未及时调整客户风险等级、可疑交易信息报送不符合规范性要求等，被人民银行南通市中心支行罚款20万元。

以上处罚信息，不禁让人怀疑海安农商银行在管理上存在较多漏洞。而近期再次传出遭遇行政处罚的新闻，更是让人对其整改的力度和效果产生怀疑。

如图表2所示，2022年6月28日，通银保监罚决字〔2022〕6号文件显示，海安农商银行因关联交易管控不到位、授信管理不到位、表外业务贸易背景审查不严再次遭遇行政处罚，中国银行保险监督管理委员会南通监管分局对其罚款人民币95万元。对比此前的罚款力度，此次的罚款金额远高于前几次。

而近期的这次处罚，主要违法违规事实更是涉及关联交易等IPO审核中的敏感问题，这或与海安农商银行第一大、第二大股东有关。

二、大股东上百亿商票难兑付，破产风险高企

根据海安农商银行的招股书（2019年3月27日报送），海安农商银行股权较为分散，无实控人，持有5%及以上股份的股东只有2名，分别是江苏中洲置业有限公司（下称：中洲置业）和江苏省苏中建设集团股份有限公司（下称：苏中建设），这2名股东各自拥有海安农商银行5%的股份，并列为海安农商银行第一大股东。

招股书显示，2016至2018年，海安农商银行向苏中建设发放的贷款金额分别为1亿元、2亿元、2亿元，担保方式为保证，构成关联交易。2017年，海安农商银行贷款余额最大的借款人即为苏中建设。

然而该大股东兼大客户，早在2013年就曾被列为被执行人，在海安农商银行2017年发放贷款之前，苏中建设就有14条被执行记录，可谓“前科”累累。

另根据海安农商银行2021年的年报，关联方贷款利息收入中，持股5%以上的股东及其子公司2020年的发生额为975.9万元，2021年的发生额为1318.5万元。

若后续股权未发生变化，则海安农商银行持股5%以上的股东仅有苏中建设和中洲置业，关联方贷款利息收入的增长意味着海安农商银行很可能仍在增加对这两家企业的贷款。

然而，根据国家企业信用信息公示系统，苏中建设目前已因拖欠农民工工资已被列入严重违法失信名单。

另一大股东中洲置业的征信也劣迹斑斑。据天眼查显示，中洲置业共有171条被执行人信息，被执行金额累计达3.75亿元。最新的一条发生在2022年的6月24日，中洲置业被张家港市人民法院列为被执行人，涉及金额123.81万元。天眼查还显示，该公司有9条失信被执行人信息。

无论近两年海安农商银行是向苏中建设还是中洲置业发放贷款，海安农商银行都存在因其为关联方，而降低了审查标准的嫌疑。不知海安农商银行在发放贷款前，是否对自己的大股东进行过尽职的调查？2022年6月28日行政处罚内容中的“关联交易管控不到位”是否指以上内容？

另一方面，苏中建设作为海安农商银行的第一大股东，其经营的稳定性也让人担忧，由此或对海安农商银行的股权稳定性产生影响。

苏中建设是多个地产重点项目的施工承包商。然而，由于近年来受地产系列债务危机影响，苏中建设持有的上百亿元商票很可能无法兑付。

资料显示，苏中建设承包了某个发生债务危机地产商的多个重点项目，位于太原、南宁、驻马店、济南等城市。据乐居财经不完全统计，苏中建设手持该地产商的商票或达上百亿元。

上百亿的商票难以兑现，对多数企业来说都是个致命打击，苏中建设或许也不例外。2021年12月22日，苏中建设新增一条破产重组信息，因债务纠纷，献县华禄建筑器材租赁站向法院发起对江苏省苏中建设集团股份有限公司破产清算的申请。也正是这个申请文件，将苏中建设引入“破产”舆论漩涡。虽然苏中建设随后发布声明澄清，但接下来的动作还是让人对苏中建设的资金问题产生了怀疑。

或由于资金紧缺的问题，苏中建设开始将手里的部分资产进行转卖。2021年12月16日，苏中建设拟将其持有的苏中达科60%股权以3264万元的价格转让给苏中投资。

此外，苏中建设的资金链问题还体现在拖欠工资上。2022年初，苏中建设被六安市人社局、住建局联合通报，因其在2022年元旦和春节期间，出现拖欠农民工工资的情形，被列为重点监管对象。

不仅如此，今年2月份，苏中建设更是三度被太原市人力资源和社会保障局行政处罚，处罚缘由皆指向拖欠民工工资。

5月20日，因拒不接受或配合劳动保障监察，未按照劳动合同的约定或者国家规定及时足额支付劳动者劳动报酬等原因，苏中建设被徐州市泉山区人力资源和社会保障局列入严重违法失信企业名单。

陷入债务危机的苏中建设，其经营的稳定性值得关注。而苏中建设的法定代表人、董事长笪鸿鹄已被实施限制高消费，值得注意的是，笪鸿鹄同时也是海安农商银行的董事。

近年来，海安农商银行股权转让情况较为频繁，2017～2021年该行共发生股权转让137笔，共计转让股份5512.1万股。海安农商银行由于自身股权较分散且无实控人，其股权稳定性本身就值得怀疑。如今第一大股东面临上百亿商票无法兑付的风险，若第一大股东破产，海安农商银行的股权稳定性将进一步恶化。加上此前在内控问题上屡屡遭受行政处罚，海安农商银行此次IPO能否成功还要打上一个问号。

（全文3239字）

参考资料：

1、《江苏海安农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》.证监会

2、《江苏海安农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》.证监会

3、《江苏海安农村商业银行股份有限公司 2021年年度报告》.海安农商银行官网

《苏中建设：超百亿债“悬了”｜状告者》.乐居财经