全球观察：莱茵河面临断航，A股航运板块走强？中远海能：没有评估过欧洲干旱的影响

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8月16日，航运板块拉升，中远海能（600026.SH）全天大部分时间涨超9%，中远海特（600428.SH）盘中一度高涨10%，招商轮船（601872.SH）则一度涨超8%，招商南油（601975.SH）、宁波海运（600798.SH）等跟涨。

有市场消息指，这或与德国莱茵河境内水位创历史新低有关。

但同日时代财经致电多家航运A股上市公司，相关工作人员均表示，莱茵河水位下降对公司影响不大。

中远海能相关工作人员更称，“没有评估过欧洲干旱对公司的影响”。

莱茵河水位急跌，德国受伤

今年以来，德国莱茵河的水位一直牵动欧洲的目光。

总长1200多公里，莱茵河源自瑞士阿尔卑斯山的山区，流经德国最重要的工业区，并在全欧最大海港荷兰鹿特丹附近流入北海。莱茵河是世界最繁忙的流域之一，也是沿岸国家，尤其是德国重要的运输动脉。

正常年份下，德国30%的原油、煤炭运输都依赖内河航运，而内河航运中80%的运输量都在莱茵河上。

据每日经济新闻，在席卷整个欧洲的干旱高温影响下，莱茵河的水位逐渐降低，多地水位降至数十年来最低水平，航道随时面临断航的风险。

央视新闻8月11日报道，目前莱茵河的水位处于2007年以来的最低值，在部分河段水深已经不足一米，这使得大部分货船都不能满载航行，沿河大量工厂企业因此无法及时足额获得原材料，生产经营已大受影响。

水位过低将让驳船不能满载。一些货主表示，他们正在将常规货物的约四分之一装上船，这意味着他们需要支付四艘船的费用来运送以往单船运送的货物。据海事经纪服务公司Riverlake的数据，莱茵河的低水位意味着能够运往德国内陆的驳船只能有大约三成的运力可以利用。

运力下降，也抬高了欧洲驳船的单船运费。

8月10日，路透社报道，莱茵河的运费从6月份的20欧元/吨左右上升到110欧元/吨（约为112美元/吨）。莱茵河一家航运公司Reederei Jaegers GmbH的董事总经理Gunther Jaegers称，本月早些时候，驳船费率在一天内上涨了30%，其称“我从来没有，从来没有见过这种情况……这太疯狂了”。

驳船运输量变小，驳船运营商的运输成本抬高，便会向货主加收低水位附加费。8月初，德国驳船运营商Contargo就在官网中披露，其将对集装箱实施最高589欧元/TEU（标准箱）和775欧元/TEU的低水位附加费。

8月12日，Contargo称预计未来几天不会有大降雨，“预计从本周末开始，德国Kaub河段水位将降至40厘米以下，出于安全原因，将在莱茵河上游和中游大幅停航。”

2018年，萊茵河就曾同样因高温干旱致水位过低而关闭航道。荷兰银行（ABN Amro Bank NV）的交通经济学家Albert Jan Swart表示，这次的莱茵河低水位带来的影响，远比2018年造成的50亿欧元的损失更严重。另据基尔世界经济研究所，2018年莱茵河水道问题将德国GDP增长拉低了约0.4%。

A股航运板块拉升

8月16日开盘，A股航运板块即拉升走强。有市场消息指，这或与德国莱茵河境内水位创历史新低有关。

两者之间有何关联？

当天上午，时代财经致电中远海能证券代表处时，相关工作人员表示，公司有挂靠欧洲港口的航线，但不是公司主要的航线，（欧洲业务）占到公司业务比例较少，因此也没有评估过欧洲干旱对公司造成的影响。该工作人员还称，中远海能在中东回国和西非回国上有较多航线安排。

中远海特证券代表处工作人员则称，公司有欧洲方面业务，但是占到公司业务的比重及欧洲干旱的影响等问题则需要了解过后再回复。截至发稿，时代财经尚未收到相应回复。

另外，有航运业内资深从业人员对时代财经表示，莱茵河水位下降，和A股航运公司股价上涨没有太大的因果关系；他认为，航运股上涨，与伊朗外长在核问题上的相关表态有关。

8月15日，伊朗外长表示，“如果美国表现出切实的态度和灵活性”，就可以在未来几天内与美国达成协议，恢复履行核协议。他暗示伊朗愿意做出让步，称伊朗已准备好“在核方面失去一些东西来获得一些东西”。

金十财经则指出，在暗示距离与美国达成核协议更进一步，并恢复伊朗面向全球市场的石油出口后，伊朗在8月16日（北京时间）凌晨已就欧盟方面提出的核协议草案文本发出正式回应，伊朗核协议或将达成。

一位长期跟踪石油期货的分析师对时代财经指出，如果这次伊朗核协议能达成，伊朗石油出口翻倍应该是没问题的，“但这两者之间的细节仍有不确定性，（美国方面）对伊朗石油出口可能只是部分地放松”。

他分析称，若美国放松了对伊朗的出口限制，伊朗石油即可出口欧洲，伊朗石油出口增加，全球石油价格也会相应下跌，“过去很长时间，（制裁之下）伊朗没有正常的石油出口，产出的石油就转化成他们的库存。如果现在允许伊朗石油出口，（在高库存的支撑下）伊朗的石油出口量短期内会非常高。”

伊朗国家石油公司数据显示，截至2021年第四季度初，伊朗的原油生产能力为390万-400万桶/日，目前的产量保持在240万桶附近。

时代财经留意到，8月16日上涨幅度较大的A股航运公司里，基本均有油运业务。

涨幅较高的中远海能与招商轮船，均有从事国际原油运输的业务。截至2021年底，中远海能拥有和控制油轮运力166艘，2524万载重吨，油轮船队运力规模世界第一；同期，招商轮船则拥有VLCC超大型油轮51艘（不含订单及租入船），是世界上最大的自有VLCC船队；涨幅稍弱的宁波海运和招商南油，其油船运输业务则主要集中在国内。

上述航运业内资深从业人员称，伊朗在遭受石油制裁期间，承担石油运输业务的主要是非法船队（俗称黑船），若伊朗石油出口解禁，非法船队将会被淘汰，全球范围内正常、合法的船队将替代他们，承担起伊朗的石油运输业务。

截至8月16日收盘，中远海能涨9.97%，收于14.45元/股；招商轮船盘中一度高涨8.45%，最终涨幅缩窄至6.9%，报7.59元/股；中远海特一度拉升高涨10%，其后有所回落，收涨7.82%；招商南油全天涨1.9%，宁波海运涨1.56%。