环球观察：国庆专属银行理财产品来袭，部分利率仅高0.1个百分点，真让利还是噱头？

中秋概念理财产品狂欢余温尚未消除，国庆概念又开始走俏银行理财市场。

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时代周报记者不完全统计发现，截至9月27日，已有包括邮储银行、光大银行、浦发银行、平安银行、晋商银行、浙江民泰商业银行在内的多家商业银行推出国庆节主题理财产品。

从投资门槛来看，这些产品的起投金额在1元至1万元之间，产品类型覆盖保本浮动收益型类、非保本浮动收益型多种，业绩比较基准利率在3.0%-5.5%左右。资金投向分布在固定收益类资产、商品及金融衍生品类资产、权益类资产等各个领域。

不过，在产品要素方面，国庆节主题理财产品除利率略高于常规固收类产品外，投资期限、投资标的、风险等级、运作模式均无明显差异。

业内人士表示，投资者购买国庆节主题理财产品除关注收益率，还需关注风险和自身流动性偏好，不可盲目购买。

部分利率只比平时高0.1个百分点

9月15日，国有四大行统一下调了存款利率，1年期定期存款利率从1.75%降到1.65%，2年期定期存款利率从2.25%降到2.15%，3年期定期存款利率从2.75%降到2.60%。

整体来看，近期推出的国庆节主题理财产品利率高于存款产品利率。不过，和平日理财产品相比，国庆节主题理财只是衍生产品，利率并无太大变化。

以晋商银行发行的“丰盈封闭式22020期（国庆专享）”为例，该产品业绩比较基准利率为3.8%。晋商银行还发行了一款名为“丰盈封闭式22065期”的理财产品，该产品的投资标的、募集规模、风险等级、起投金额等要素均与“丰盈封闭式22020期（国庆专享）”相同，但业绩比较基准利率为3.7%，相差0.1个百分点。

图源：图虫创意

无独有偶，平安银行今年发行的“国庆节专属股指系列结构性存款”预期收益为5.5%，而同类型产品“一触即盈股指系列结构性存款”预期收益为5.45%；浙江民泰商业银行今年发行的“宁合68号迎国庆特别版”预期收益为3.9%，而同类型产品“宁合67号”预期收益为3.8%。

凭借产品风险低、限时限量、业绩比较基准高等因素，国庆节主题理财产品迅速走红。

此前，多款中秋节、教师节专属产品在募集期结束时才售罄。如今，国庆节主题理财还在预热阶段，就有多款理财产品陆续完成募集。其中，平安银行的“国庆节专属股指系列结构性存款”募集规模为10亿元，耗时6天完成募集；浙江民泰商业银行的“宁合68号迎国庆特别版”总募集规模1.2亿元，耗时5天完成募集。

“最近存款利率下降，发现国庆节主题理财收益率比定期存款利率高上不少，就抓紧时间申购。”投资者小张（化名）向时代周报记者表示。

多只产品收益不及预期

国庆节主题理财产品预期利率高，但也要擦亮眼睛购买。

“通过推出节日主题理财吸引广大客户前来购买，获取更多的新老客户。”一位股份行理财经理告诉时代周报记者，整体来看，节日主题理财优势不大，预期收益都差不多，最终实际收益还得看产品的运作情况。

iFinD数据显示，商业银行在2021年共发行了54款国庆主题理财产品，预期利率全部在3%以上（含3%），其中8款产品预期利率在5%以上（含5%），28款产品预期利率在4%至5%之间。

不过，预期利率并不等于实际利率。时代周报记者发现，不少2021年发行的国庆主题理财产品实际利率不仅没有达到预期，还低于定期存款的利率。

以邮储银行于2021年10月成立的邮银财富鸿锦合家欢一年定开3号（国庆专属安盈款）为例，该产品比较基准年化利率为3.6%-4.20%，风险等级PR3（中等风险）。如今一年过去，净值公告显示，该产品截至2022年9月20日的单位净值仅为1.0134，利率不仅没有达到预期，还低于一年期定期存款利率1.65%。

中国银行于2021年10月发行（国庆）中银理财“稳富”固收增强（封闭式）2021年151期，比较基准年化利率3.8%，存续期166天，风险等级PR2（中低风险）。该产品到期后，实际期末净值为1.012507，合计年化利率2.75%，与预期利率仍有差距。

上述股份行理财经理表示，风险等级在PR2以上的产品都有可能出现本金亏损，因此实际利率不达业绩基准属于正常现象。投资者应考虑自身风险偏好选购理财产品，理性看待基准利率。

此外，购买理财产品还需注意期限。时代周报记者发现，大部分国庆节主题理财产品期限均超过半年。以2021年为例，在54款国庆节主题理财产品中，共38款产品期限在181天以上，25款产品期限超过一年，还有个别产品期限超过3年。从今年来看，包括平安银行、晋商银行、浙江民泰商业银行在内的多家银行国庆节主题理财产品期限也在半年以上。

理财期限长，意味着投资者不可以随意将资金取出，影响资金流动性。盘古智库高级研究员江瀚向时代周报记者表示，投资者购买理财时，要学会仔细研究产品的投资标的、风险情况和过往业绩，从而进行多元化的选择和判断。