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民航业有望超预期恢复!七大航司年内定增近500亿,东航股价涨超20%

2022-12-21 15:34:17来源:时代财经  

图片来源:图虫创意


(资料图片)

临近年末,A股七大上市航司的定增纷纷传来好消息。

12月15日,海航控股(600221.SH)公告称,公司2022年度非公开发行A股股票获得证监会发审委审核通过。

12月9日,中国国航(601111.SH)公告称已收到证监会《关于核准中国国际航空股份有限公司非公开发行股票的批复》。

11月30日,中国东航(600115.SH)公告称,已收到证监会出具的《关于核准中国东方航空股份有限公司非公开发行股票的批复》。

此外,11月份期间,南方航空(600029.SH)、春秋航空(601021.SH)、华夏航空(002928.SZ)的非公开发行发行募集资金均已到账;吉祥航空(603885.SH)在8月份左右也完成了非公开发行。

从定增规模来看,东航、国航、海航、南航四家分别募资达到150亿元、150亿元、108.7亿元及45亿元;本身资产规模较小的华夏、吉祥、春秋三家募资金额分别为24.34亿元、33.01亿元及29.99亿元。

以此计算,七大上市航司年内定增总规模约为495亿元。

时代财经发现,定增规模较少的三家航空公司获得基金公司踊跃认购,而定增规模较大的四家则较为依赖控股股东“输血”。

定增推进的同时,二级市场也给出积极反应,七大航司均实现不同程度的上涨,其中春秋航空股价创下一年新高,海航涨超30%。

多家基金巨额认购

时代财经注意到,吉祥、春秋、华夏三家上市航司的定增获得不少机构青睐。

根据春秋航空此前公告,其本次非公开发行价格为48.32元/股,募集资金总额为29.99亿元,发行对象最终确定为14家,多为基金公司。

其中,富国基金认购金额最多,达到6.53亿,狮诚控股国际私人有限公司认购4.24亿,广发证券、中欧基金分别认购4.22亿元、3.02亿元。

机构火热认购的同时,春秋航空股价也一路上涨。11月10日-12月20日区间内,该股涨幅达到15.92%。12月16日盘中达到67.64元/股,创下2021年10月份以来的新高。

华夏航空公告则显示,其本次非公开发行价格为9.2元/股,募集资金总额为24.34亿元。从获配情况来看,本次定增共有17家投资者认购,同样是基金公司居多。其中华夏航空控股(深圳)有限公司获配最多,为3.59亿元,之后依次为财通、易方达、诺德基金分别认购2.81亿元、2.53亿元及2.45亿元。

华夏航空的股价表现同样可圈可点。10月25日至12月20日,该股区间涨幅为13.98%。12月15日盘中达到14.28元/股,创下今年1月份以来的新高。

2022年8月4日,吉祥航空《非公开发行股票发行情况报告书》显示,本次定增发行价格为13.32元/股,募集资金总额为33.01亿元。发行对象最终确定为19家,嘉实、财通基金认购额均超过4亿元,分别为4.32亿元、4.08亿元,金鹰、易方达和南方基金认购均超过2亿元。

时代财经梳理公告发现,诺德、嘉实、财通基金在上述三家定增中均有出现。

不过时代财经注意到,在报备证监会后至本次发行申购报价前,摩根士丹利两度出现在春秋航空、华夏航空的定增认购名单之中,其曾表达过认购意愿,不过均未出现在最终认购名单之中。

业绩方面,上述三家航司今年前三季度仍录得归母净利润亏损。其中吉祥航空亏损达到29.72亿元,春秋航空、华夏航空分别亏损17.37亿元、15.09亿元。

当下,航空业正处于恢复期,不少分析师预期乐观。

国泰君安12月20日一份研报指出,目前疫后复苏已开启,待国际放开且心理建设完成,不仅将现盈利大年,更有望迎来基于空域时刻瓶颈的航空超级周期。疫后盈利中枢上升的确定性,以及高景气的持续性,将超市场预期。

安信证券则表示,航空至暗已过。站在当前时点看,疫情影响逐步消退,预计国内国际出行放开拐点临近,长期受疫情压制的需求有望迎来快速恢复。

四大航较依赖股东支持

从资产规模来分,业内通常将海航与三大航一起并称为四大航。从定增情况来看,与前述三家航司不同,四大航募资规模较大,且较依赖控股股东支持。

2021年10月末,南方航空提出非公开发行A股股票预案,募集资金总额不超过45亿元,该部分资金已于2022年11月到账,将全部用于补充流动资金。不过,发行对象仅为其控股股东南航集团一家。

海航情况相似。12月15日,海航控股公告称,公司2022年度非公开发行A股股票获得证监会发审委审核通过。据此前8月公布的预案,海航控股本次定增拟募资108.7亿元,发行对象为单一公司海南瀚巍投资有限公司。

这是时隔六年海航再度发起百亿级别的定增。股价方面,8月1日-12月20日,海航控股区间涨幅达到32.85%。

东航、国航方面,时代财经注意到,两家公告中披露将引进多位投资者认购,不过控股公司认购份额仍达到三分之一左右。

2022年5月,东航提出将定增不超过150亿人民币,将用于引进38架飞机项目、补充流动资金。发行对象不超过35名特定投资者,其中中国东航集团将认购不低于50亿。

2022年8月,国航同样提出将定增不超过150亿元,募资用途为引进22架飞机、补充流动资金。国航方面称,发行对象将不超过35名特定投资者,其中,控股股东中航集团将认购不低于55亿元。

目前东航、国航定增均已获得证监会核准或批复。二级市场方面,以发行公告为起点,5月11日-12月20日期间,中国东航涨幅达到21.74%;8月3日-12月20日区间,中国国航涨幅为15.41%。

责任编辑:hnmd003

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