世界动态:“重启•修复•起飞”——富国基金“一起投”2月专场策略会圆满落幕

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2月17日，“重启•修复•起飞”——富国基金“一起投”2月专场策略会圆满落幕。兴业证券首席经济学家、新财富宏观经济最佳分析师王涵、申万宏源大消费研究总监、新财富轻工纺服最佳分析师屠亦婷、富国融丰拟任基金经理孙彬、富国新材料新能源基金经理徐智翔出席。策略会上半场由三个主题演讲组成，嘉宾分别从权益、行业、宏观三大方向分享了其对于2023年的投资展望，下半场开放性圆桌论坛以“投资复苏，谁立潮头”为主题，券商首席携手富国绩优基金经理，共同探讨“春季躁动”之下的投资机会。

据悉，富国基金将每个月的17日设为“富国定投日”，“一起投”取自“17投”的谐音，本次策略会为富国基金“一起投”品牌系列活动之一，采用“2+2”的形式，即每月定期邀请两位券商首席分析师、两位富国绩优基金经理，通过买方和卖方的观点碰撞，直击市场最热的投资话题。本次策略会采用线上直播形式，近30家平台同步直播，备受市场关注。

从权益、行业、宏观三大方向 共话2023年投资机遇

策略会上半场，富国融丰拟任基金经理孙彬以“以更长期的视角看待价值投资”为题，阐述了自己的“淡化择时、精选个股、分散持仓”的投资理念，即致力以合理的估值买入股票，合理的估值卖出股票；赚EPS的钱，而不是PE的钱。展望后市，孙彬认为，从股债性价比的角度，中长周期权益资产性价比在市场下跌中已逐渐提升，A股或已向着更好的趋势前行。

作为富国“泛科技”投资新锐担当，富国新材料新能源基金经理徐智翔以“危机后的科技创新浪潮”为题剖析了2023年“泛科技”投资几大关键词，即光储平价、油电同价、新技术、AI突破、机器人时代、商业航天。徐智翔提出，伴随产业链大幅降价，光储发电成本将比火电等更有优势；电车的技术迭代值得期待，行业将进入新一轮降价通缩周期，龙头市占率或显著提升；此外，光伏、储能等领域新技术，伴随AI、机器人以及商业航天领域发展所孕育的投资机会，同样值得关注。

王涵博士以“经济‘西降东升’，投资中国资产”为题阐述了对于当下市场的宏观研判。王涵认为，开年以来，全球大类资产走势较去年反转，国内整体环境对经济形成支撑，且央行货币政策有望保持宽松，通胀对我国货币政策产生制约有限，而反观美股修复或已接近“临界点”，其财政状况更使得美联储“骑虎难下”，且美债市场进退维谷，对我国或为利好。鉴于A股估值在过去一个季度明显回升，市场或步入新的阶段，建议投资者保持积极心态。

圆桌论坛：投资复苏，谁立潮头？

策略会下半场圆桌讨论环节，富国基金高级策略分析师范璐丹，携手券商首席以及富国绩优基金经理，围绕2023年市场大势、2023年行业共识等话题，共同探讨今年市场的投资赛道与机会。

对于2023年市场大势，参会嘉宾不约而同表达了对于全年较为乐观的预期，同时也提及基于情绪修复的第一阶段反弹行情已有所演绎，接下来或需更多的业绩验证。王涵表示，从全年而言，尚未到过热的阶段，但波动风险仍需关注。孙彬也指出，情绪驱动下的反弹行情或已演绎到位，后续倘若出现地缘政治扰动或影响情绪的切入点，或为补仓上车的较好时机。徐智翔认为，今年成长股有非常多结构性机会，从自下而上角度来看，对科技成长行情仍保持较为乐观的态度。屠亦婷表示，目前消费复苏尚处于启动阶段，尽管相关企业股价短期可能存在阶段性调整，长期依旧较为乐观。

针对今年较为看好的行业，参会嘉宾各抒己见。王涵表示看好成长、基建相关和消费。孙彬表示较为看好当下估值处于底部且盈利稳定性有所提升的周期品，短期有政策加码催化影响、中期需求改善且龙头集中度提升可期的金融地产，以及有望受益于国内需求复苏和海外市占优势提升的机械板块。徐智翔整体偏好成长股，较为看好新能源、AI及下游应用以及商业航天。屠亦婷看好地产后周期的家具家电，食品饮料，以及化妆品和医美。