当前通讯！这家上市券商员工收到警示函，债券承销业务曾遇爆雷

曾不慎踩中爆雷债券，国海证券（000750.SZ）至今仍被牵动。

3月8日，广西证监局发布公告称，国海证券作为山东胜通集团股份有限公司债券项目“16胜通01”“16胜通03”“17胜通01”的受托管理人，存在未勤勉尽责、未保持职业谨慎情况，广西证监局将对孙彦飞、刘延冰两名负有责任的国海证券员工出具警示函。

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3月9日下午，时代周报记者致电国海证券，证券事务部相关人士回应称：“这是证监局的正常监管措施。上述项目责任人已经不是我们公司员工了，公司相关业务也早已完成整改。”

截至3月9日收盘，国海证券以下跌0.58%报价3.45元，公司市值跌至188亿元左右。

涉事员工已离职

2021年下半年，突如其来的“胜通债”爆雷事件牵连不少机构，国海证券便是其中一家。

2013年至2017年，山东胜通集团通过财务造假虚增公司营收及利润，导致此后发行的公司债券募集书存在虚假信息，而作为暴雷债券主承销商之一的国海证券并未尽到尽职调查的责任。

2021年12月，国海证券收到证监会《行政处罚及市场禁入告知书》。证监会认为，国海证券在尽职调查过程中未审慎关注诸多异常情况，决定对国海证券责令改正，没收违法所得1798万元，处以60万元罚款；对时任项目负责人孙彦飞、项目所在部门负责人刘延冰2名直接负责人以及其他直接责任人员沈婧分别处以30万元、20万元、10万元罚款，对孙彦飞采取5年证券市场禁入措施。

除国海证券外，为胜通集团提供服务的中天运会计师事务所被没收收入575万元，处以罚款1150万元；“胜通债”的另一家主承销商粤开证券被没收违法所得660万元，处以罚款660万元。

3月9日下午，时代周报记者致电国海证券，证券事务部相关人士回应称：“这是证监局的正常监管措施。上述项目责任人已经不是我们公司员工了，公司相关业务也早已完成整改。”上述人士称，当前公司各项业务稳定，今年将继续按照制定的年度经营计划及战略进行发展。随后，记者在中国证券业协会网站搜索，发现国海证券上述涉事人员均已不在从业人员公示名单之列。

去年利润大幅下滑

据2022年业绩快报，国海证券2022年营收为36.17亿元，同比下滑30.05%；归母净利润为2.49亿元，同比下滑67.38%。虽然去年券商业绩普遍承压，但横向对比来看，国海证券净利润降幅仍超过大部分证券公司。

对于2022年业绩的不理想，国海证券称，受地缘冲突等超预期因素影响，证券市场主要股票指数震荡调整，股基成交量同比下降，债券市场波动加剧。受股债市场震荡影响，公司证券投资、投资银行等部分业务收入同比下降，公司整体业绩下滑。

国海证券是广西唯一一家综合性证券公司，前身为1988年成立的广西证券，在2001年更名为国海证券，随后在2011年登上A股市场。据Choice数据，截至2022年半年报，国海证券净资本为130.28亿元，排名第35位，处于行业中下游，面临不小的竞争压力。

2023年2月3日，国海证券在接受华创证券调研时便被问及“如何应对目前中小券商面临的竞争环境”。国海证券回复称：“我们也注意到多家中小券商在投行、资管及财富管理业务方面赶超进位，打破头部券商在各个业务条线均处于绝对优势地位的局面，说明中小券商在行业风口前仍有机遇。”

对于公司的经营策略，国海证券表示，要推进“大财富、大资管、投资投研、精品投行”的集团化业务布局，发展以投研引领的特色化精品化发展道路。在2022年半年报显示，投资管理业务、零售财富管理业务为国海证券当前主要营收业务，上半年分别录得5.75亿元、5.7亿元营收，营收占比分别为34.13%和33.82%。

值得注意的是，对标券商投行业务，包括IPO、债券承销等业务的国海证券“企业金融服务业务”仍存在营业成本高于营收的情况，在2022年半年报中的营业利润率为-32.60%，同时营业收入同比下滑67.16%。

此外，按2022年三季报计算，国海证券ROE（净资产收益率）为1.62%，低于同期行业中值3.32%。