焦点快播：得电池者得天下？4月超240亿资金涌入光伏电池，组件、硅片龙头都来了

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“追光“事业中，光伏电池负责将光能转换为电能，其转换效率是太阳能发电的核心能力。近期，光伏产业链上游硅料降价后，企业纷纷加码光伏电池领域。

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时代财经注意到，仅4月份，光伏电池环节就吸引了很多入局者，不仅是光伏企业延伸一体化建设，跨界玩家也蠢蠢欲动。据时代财经不完全统计，在4月上市公司已公布金额的投资项目中，就有超240亿元投向光伏电池。

对此，IPG中国首席经济学家柏文喜认为，硅料降价后，光伏行业利润整体下滑的同时，有向光伏电池领域转移的趋势，自然会导致更多投资转向光伏电池，从而推动行业竞争的核心转向光伏电池领域。未来，光伏电池有走向寡头竞争格局的趋势。

四月群英相会

光伏电池属于产业链的核心技术环节，光伏电池片作为光伏发电的核心零配件，决定着光电转换效率，影响下游度电成本。

时代财经注意到，仅4月份，光伏赛道就有众多企业加码电池环节，光伏、电池行业龙头均动作频频。

4月10日，一体化光伏产业链龙头隆基绿能（601012.SH）公告，其与铜川市人民政府、铜川新材料产业园区管理委员会就陕西省铜川新材料产业园区投资建设年产12GW单晶电池项目达成合作意向，预计投资金额35亿元。但对于该项目电池将走什么技术路径，此前，隆基绿能相关工作人员向时代财经表示还未确定。

无独有偶，光伏组件龙头天合光能（688599.SH）4月18日公告，拟在淮安经济技术开发区投资建设年产10GW新一代高效电池项目及相关配套辅助设施，项目总投资约50亿元，规划用地约463.5亩。

硅片龙头TCL中环（002129.SZ）亦在向N型TOPCon电池发力。4月7日，TCL中环拟发行不超138亿元可转债，其中35亿元用于年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目，另外103亿元投向TCL中环25GW N型TOPCon高效太阳能电池工业4.0智慧工厂项目，后者预计2024年上半年实现投产，全部达产后年产值将达160亿元。

除光伏硅料、组件端企业“发力”外，电池领域企业也“不落人后”。

全球专业化电池龙头爱旭股份（600732.SH）4月10日公告，拟投资129.61亿元建设浙江义乌15GW高效晶硅太阳能电池及15GW组件项目。

拥有N型TOPCON电池技术的中来股份（300393.SZ）4月17日公告，其控股子公司泰州中来与百达精工（603331.SH）及其控股子公司江西百达签署合作协议，百达精工拟以江西百达为实施主体，拟合作投资建设年产13.5GW太阳能电池片项目。

中来股份将认购江西百达4590万元注册资本，持其15%股权。同时中来股份及泰州中来将为该项目提供全面技术支持，服务费金额为5000万元，由江西百达向泰州中来支付。

时代财经致电中来股份，了解到项目也是采用N型TOPCON电池技术，而与江西百达采用服务费的合作方式也是首次。

4月6日，去年切至光伏电池赛道的钧达股份（002865.SZ）在互动平台表示，2023年公司规划年产能40.5GW，其中P型电池9.5GW，N型电池31GW。公司目前已签长单覆盖大部分产能。2022年，钧达股份电池片出货量为10.72GW，其中P型PERC 8.85GW、N型TOPCon 1.87GW。

跨界玩家不甘人后

除了光伏行业原有的玩家，不少跨界企业也争先恐后加码电池领域。

主营业务仍为餐饮团膳和互联网游戏推广运营的中科云网（002306,SZ）4月18日公告，通过控股子公司中科高邮与江苏省高邮经济开发区管理委员会签署投资协议，计划总投资额50亿元，投资16条生产线，建设年产8GW单晶N型TOPCON高效电池生产规模。项目分两期实施，二期项目将在一期达产后实施，全部达产后，拟实现年开票销售70亿元。

据中科云网2022年年报，营收中餐饮业务占比79.69%，互联网游戏占比20.25%。全年营收1.3亿元，同比减少58.88%；归母净利润亏损2176.42万元，同比减少558.48%。近三年间，中科云网仅2021年实现盈利。

对于是否有能力负担N型TOPCON高效电池项目预计50亿元的投资，中科云网证券部相关人士向时代财经表示，公司将按照项目进展筹措资金，政府方也有给予很多支持。目前通过人才招募等方式掌握了相关技术，还在前期投入阶段。

中科云网称，将打造形成新能源为主、其他业务为辅的新发展模式。2022年年显示，此前已开工建设的中科高邮光伏电池片一期3GW项目已进行到厂房主体、辅房封顶阶段，预计在2023年7月底竣工，8月底达产。该项目二期4GW，计划2024年6月底达产。

4月4日，英力股份（300956.SZ）公告，其全资子公司安徽飞米新能源科技有限公司拟与舒城县人民政府签订协议，使用飞米新能源存量土地，建设高效N型太阳能电池及高效光伏组件项目。该项目预计投资总额为10.4亿元。其中高效太阳能电池生产线投资2.4亿元，封装产线投资0.8亿元等。

时代财经从英力股份证券部工作人员了解到，去年下半年笔记本电脑行业订单萎缩，因而该公司转型跨界光伏。N型电池技术公司有相关人才和团队储备，但处于起步阶段，盈利时间尚未可知。

英力股份主要产品为笔记本电脑结构件模组及相关精密模具，是国内笔记本电脑结构件领域的领先企业之一，服务的笔记本电脑终端应用品牌包括联想、戴尔、小米、宏碁、惠普等。

2022年度，公司营收100%来自消费电子行业，归母净利润亏损2793.86万元，同比减少143.98%。2023年3月27日英力股份“飞米”品牌首片光伏组件下线，成为其跨界光伏新起点。公司称，计划2023年度实现太阳能电池组件生产能力达到2.4GW，三年内实现20GW的太阳能电池及组件生产制造能力。

光伏电池由P向N

过去一年，光伏行业“拥硅为王”，但随着产能的放大，硅料不再成为核心制约因素，光伏行业的竞争核心或转向光伏电池。得电池者得天下，如果不能拥有制造低成本电池的能力，或在未来的行业竞争中被淘汰。

柏文喜在接受时代财经采访时表示，硅料降价后，光伏行业利润整体下滑的同时，有向光伏电池领域转移的趋势，自然会导致更多投资转向光伏电池，从而推动行业竞争的核心转向光伏电池领域。未来，光伏电池有走向寡头竞争格局的趋势。

独立国际策略研究员陈佳亦在接受时代财经采访时表示，近期在新能源下游市场激烈价格战竞争的拉动下，新能源中上游市场压降成本趋势十分显著。锂资源、硅料皆因前期过度的产能投资而进入快速降价区间，这些因素都加速催生了电池技术的变革创新。

当前，光伏电池技术正迎来由P型向N型变革。2022年，在N型电池的TOPCon、HJT、IBC三种不同技术路线中，TOPCon技术率先实现规模化应用，众多光伏企业相继布局TOPCon产能，TOPCon逐渐成为当前N型技术主流。根据InfoLink的预测，预计2023年TOPCon电池市场占比将达到20%以上。

中信建投研报也指出，作为光伏新技术的主要代表，TOPCon光伏组件经过1年的市场培育，下游客户对其性价比有了充分的认知。2023年伊始，TOPCon需求呈现井喷式态势，而产业链供给短时间内无法满足行业所有需求，导致TOPCon产品在未来一段较长的时间内将维持高景气状态。在这一趋势下，TOPCon电池、组件超额利润有望扩大。

陈佳认为，展望未来，光伏电池技术发展一日千里，过去的优势在未来很可能荡然无存。中国的光伏电池产业链必须审慎应对技术风险，加快技术进步与自主创新能力建设。