游戏产业狂飙180天：用户规模创历史新高，超6成头部厂商入局AI

游戏产业再迎复苏行情。

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《2023年1-6月中国游戏产业报告》（以下简称“《报告》”）数据显示，今年上半年，国内游戏市场实际销售收入规模为1442.63亿元，环比增长22.2%，市场回暖趋势明显。

《报告》指出，今年前4个月，用户消费意愿及消费能力尚未恢复。进入5月后，尽管市场收入出现较大增幅，仍无以抵消此前降幅，因此上半年整体同比有所下降。按此趋势运行，预计下半年将会出现较为强劲的触底反弹。

中国音像与数字出版协会第一副理事长、中国音数协游戏工委主任委员张毅君近日表示，我国游戏产业正逐渐走出低谷，呈现上升态势。面对充满挑战的下半年，仍需提振行业信心，完善生态布局，坚持正确价值导向，忠实履行社会责任，持续深化未成年人保护工作，推动我国游戏行业迈向规范化、精品化、多元化和国际化的新高峰。

2023年上半年，是游戏产业驶进发展快车道的关键时刻。在此期间，游戏行业发生了哪些变化？游戏厂商如何搭乘AI大潮、掘金海外市场？各方资本又如何看待游戏热潮？

用户规模创历史新高

随着我国游戏产业逐渐走出低迷，实际销售收入规模环比增长，用户规模也再度增长。

《报告》显示，2023年上半年，中国游戏用户规模首次达到6.68亿，同比增长0.35%，创下历史新高。

图片来源：伽马数据

与此同时，自主研发游戏国内市场实际销售也录得环比大幅增长。今年上半年，中国自主研发游戏国内市场实际销售收入1217.84亿元，环比增长24.53%。

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国泰君安（香港）研报指出，2023年年中，中国游戏产业表现强劲，这在很大程度上反映了政策环境改善对产业复苏的刺激作用。

时代周报记者注意到，今年以来，新获国产网络游戏版号数量保持稳定，近7个月月均版号发放数量达到87款。今年上半年，国家新闻出版署已累计发放国产网络游戏版号521款，一举超过去年全年获批数量。7月份，又有88款游戏版号获批，包含移动游戏82款，客户端游戏2款，移动和客户端游戏4款。

信达证券研报分析认为，版号持续发放通常意味着游戏公司的商业化增量，部分重磅游戏推出有望明显提升游戏公司的盈利能力。同时丰富的游戏种类有望抬升公司的中长期业绩中枢，业绩上行的空间有望被进一步打开。

信达证券还表示，今年以来，随着ChatGPT产品及AIGC新概念的快速升温，游戏行业人几乎都将目光聚焦在了“AI”上，特别是一、二线游戏厂商。

超六成头部厂商布局AIGC

随着AI技术在游戏行业的应用逐渐落地，游戏产业的降本增效得以快速实现。

伽马数据《中国游戏产业AIGC发展前景报告》显示，在中国游戏营收TOP50游戏企业中，已有64%的游戏企业明确布局AIGC领域，并有实质性动作。在已布局企业中，有27家企业已将AIGC投入到了游戏研发、营销、运营等游戏产业全流程应用层面；12家企业运用AIGC相关技术为其他行业或企业提供解决方案；9家企业则选择重点布局数字人/元宇宙领域。

图片来源：伽马数据（微信号：游戏产业报告）

伽马数据联合创始人兼首席分析师王旭近日表示，国内87%企业认为AI对于降本增效的能力是确定的，而且它的效果是可以量化的，AIGC对于辅助内容创作包括美术、音乐、代码等等方面的支撑作用显著，包括像专业创作工具方面，未来对游戏内容也会产生很重要的内容。

《中国游戏产业AIGC发展前景报告》指出，企业也关注AIGC的多个发展层面，其中最为关注与自身游戏业务相关的状况；超六成的游戏企业对AIGC的关注集中在游戏应用方向与效果方面；近五成的游戏企业关注AIGC在工具与插件探索方面的应用；超三成的游戏企业关注大模型能力状况。

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光大证券研报指出，AIGC帮助游戏行业提质增效这一功能有望进一步被市场及大众认知。游戏产业有望为人工智能产业带来一定的价值外溢；游戏为人工智能提供了低成本、可重复的训练环境和源源不断的训练数据。

值得注意的是，在6月刚上线的新游戏中，网易游戏《逆水寒》上线后表现突出。

万联证券研报显示，《逆水寒》颠覆传统MMO玩法，通过AI深度植入影响游戏世界，游戏体验真实且生动有趣，游戏画质精湛细腻，开放大世界的玩法能够让玩家在游戏江湖中创造出无限可能。

与此同时，国产游戏出海持续发力。

《报告》显示，2023年1-6月，中国自研游戏海外市场实际销售收入82.06亿美元，尽管同比下降8.72%，但近三年上半年维持在80亿美元以上。其中，美、日、韩仍为中国移动游戏主要海外市场，占比分别为31.77%、19.65%和8.50%；而来自中东、拉美、东南亚等海外新兴市场保持上升势头。

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伽马数据《2022—2023中国上市游戏企业竞争力报告》显示，2023年上半年上市游戏企业海外新品上线数量达到87款，较2022年同期增加12款。此外，2023年6月30日，中国自研移动游戏产品占全球各国iOS畅销榜榜单总数的21.4%，同比增长0.96%；现阶段海外市场单日畅销榜TOP100中中国产品数量20~30款的占比达到42.8%，同比上升明显。

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国泰君安（香港）研报表示，国产游戏的海外发行及自研能力将成为行业竞争的重要优势；国产策略游戏在美国市场表现亮眼，末日生存题材尤其受欢迎；主题创新和玩法融合已成为中国游戏开发商突破开发瓶颈的重要途径，尤其是在海外市场。

资本加速布局

行业热潮带动下，资本也在加速布局游戏赛道。

据IT桔子数据显示，今年1至7月，一共有12家国内游戏厂商获得资本加持。其中，库洛游戏和玉尊信息均获得腾讯资本的投资，库洛游戏的投后估值高达42亿元，玉尊信息的投后估值为5亿元。

据了解，库洛游戏成立于2017年，是一家致力于二次元游戏研发及原创IP孵化的互联网文化企业，自主研发创作了二次元宅萌手游《战场双马尾》、《战双帕弥什》，是国内二次元手游的开拓者之一。

此外，深蓝互动、剧游宇宙、液态喵游戏LiquidMeow、广州银汉科技、点晴科技、洪腾科技、加米时代、浙江华娱等游戏厂商的投后估值均达到5亿元。

图片来源：IT桔子

在基金投资方面，天风证券研报显示，从传媒个股的增减持情况来看，游戏板块关注度相对较高，在今年第二季度的持股比例达1.04%，环比提升0.53个百分点。

德邦证券研报表示，游戏行业本身具有相对独立的产业周期，在去年相对较低的基数下，版号稳定发后业绩确定性较强；而且游戏是AI应用端非常重要的一部分，结合AI玩法的产品落地后有望形成催化；中长期看，随着一批从核心玩法、从立项上就引入了AI的产品在未来上线，有望让游戏变得更好玩，打开行业中长期的成长空间。