有投资人认购百万！兴业信托4亿疑似无法兑付，公司上半年净亏损超2亿

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兴业国际信托有限公司（下称“兴业信托”）旗下产品疑似违约。

近日，有多名投资人向时代财经表示，其认购的“兴业信托筑地D015（旭辉杭州新塘）集合资金信托计划”（下称“D015计划”）合同期限18个月，原定于2022年10月20日到期，但到期后无法正常兑付。

“项目的总规模大概是4.5亿，我投了200万，”投资人林敏（化名）称，“兴业信托违约后处理问题态度消极，未经投资人同意单方面宣布展期。”

林敏还向时代财经表示，“认购这个产品的有不少老年人，我了解的有三分之一在60岁以上。”

11月16日，时代财经针对“D015”信托计划当前的兑付情况及公司经营等问题，向兴业信托方面发去采访函，截至发稿尚未获得回复。

展期至2024年

“我是去年4月份在朋友推荐下买的这个信托产品，投了200万。”11月15日，林敏告诉时代财经。

根据林敏提供的资料显示，“D015计划”分四期发行，总规模约为4.5亿元，期限不超过18个月。首期成立于2021年4月20日，约在2022年10月20日到期。由于该项目属于股权类项目。所以并未固定预期收益率，但投资人称，“兴业信托方面承诺（预期收益率）不低于7.5%”。

时代财经了解到，“D015计划”通过SPV公司进行股权投资，最终投资位于浙江省杭州市萧山区南秀路与新如路交汇处的“滨旭府”项目，旭辉集团股份有限公司（下称“旭辉集团”）是对赌回购方之一，该信托计划是旭辉集团的债权融资项目。

兴业信托筑地D015交易结构，来源：受访者资料

根据合同，该产品约在2022年10月份到期，但兴业信托在2022年9月份发布的《2022年第三季度信托资金管理报告》中称，“本信托已触发对赌条款。”兴业信托表示，作为受托人，其分别于8月17日、9月29日向旭辉集团和杭州旭辉置业发送《提前回购通知函》，要求旭辉方面提前对标的股权进行回购。

不过通知函并没有发挥作用。时代财经注意到，兴业信托10月25日在官网发布一则临时信披公告，称“未收到交易对手应向受托人支付的标的股权回购款，已第一时间催促有关交易对手履行回购义务和代偿义务。”

兴业信托还表示，目前正在与有关交易对手就本项目相关债务的处置方案进行密切沟通和磋商，积极推进项目风险化解。

来源：兴业信托公告，受访者提供

11月2日，兴业信托发布第二份临时公告，宣布计划展期。其称，经过竭力磋商和艰难的商务谈判，就本信托计划的展期方案及配套信托计划，最终与交易对手达成一致协议。具体方案为，2022年底还不少于3000万元(已到账1000万元)，2023年底前还不少于5000万元，2024年10月20日前还清余款，且相关债务由旭辉集团承担连带责任保证担保。

有投资人告诉时代财经，“（公告里说的）到账1000万，是有给我们兑付的”。

针对展期方案及公司经营情况，时代财经多次致电旭辉集团，截至发稿未有人接听。

在投资人看来，目前的展期方案令他们不满。林敏告诉时代财经，“从出事到现在，兴业信托违约后处理问题态度消极，未经投资人同意单方面宣布展期。”

“我们肯定是不同意这个方案的，这两天在准备受益人大会的提案，坚决反对展期。”林敏说。

时代财经所在的投资人微信群中，有投资者表示，“我们把申请10月31日召开受益人大会的材料邮寄给兴业信托，但是公司当时拒收且拒绝召开会议。”

11月15日，兴业信托公告称，同意召集本信托计划受益人大会，具体召开时间、方式等内容将在近期通过临时信息披露另行公告。

18亿开发贷存疑

根据时代财经了解的情况，除兴业信托外，也有投资人通过兴业银行渠道认购了“D015”计划。

11月15日，时代财经针对该项目情况分别致电兴业银行董监事会办公室及风险管理部，对方在听到采访问题后立刻挂断电话。同日，兴业银行杭州分行相关负责人回应时代财经称，“不予评论，兴业信托的事情就去找兴业信托。”

11月16日，上海瀛泰（临港新片区）律师事务所主任翁冠星向时代财经表示，“完全规范、合规且尽到足够风险提示义务的代销人，是不需要就项目融资方的违约向投资人承担法律责任的。”

不过翁冠星指出，有几种情况下，代销人也需要承担相关责任。

“一种是在销售过程中承诺保本保息；第二种以银行信用为信托产品背书，比如告知投资者信托产品就是银行的；第三种是代销人为了业绩，明知投资人并非合格投资人而仍然向其推销相应产品。”翁冠星说。

此外，根据林敏的叙述，“D015计划”在项目募集过程中或未完整披露真实情况——兴业银行对杭州兴塘存在一笔18亿元的开发贷。

时代财经从一份兴业银行杭州分行与杭州兴塘置业有限公司签订的融资合同中，证实了上述信息的真实性。

若这笔开发贷尚未还清，意味着投资人的回款或将往后挪。

不过兴业信托第三季度管理报告显示，据SPV公司取得的项目公司（注：杭州兴塘）数据，截至2022年8月30日，合计申请网签套数共777套，合同金额18.88亿元(仅包含完成网签的金额，不包含草签、认购等金额），销售回款19.13亿元(全口径回款)。

利润亏损，不良率飙升

据财报介绍，兴业信托原为福建联华国际信托投资有限公司，是2003年1月30日经中国人民银行批准在福建省福州市成立的非银行金融机构。

作为兴业银行的控股子公司（持股比例73%），兴业信托也是业内不多的“银行系”信托之一。

业绩方面，2020年，兴业信托实现营业收入53.42亿元，同比增长19.75%；实现净利润17.63亿元，同比增长5.95%。

2021年，兴业信托实现营业收入54.76亿元，同比增长2.51%；实现净利润9.35亿元，同比下降46.97%，净利润近乎“腰折”。

与此同时，其资产不良率“飙升”。

财报显示，2021年初兴业信托的资产不良率仅为0.86%，到了2021年末则高达21.63%，比年初上升了20.77个百分点，不良资产总计达50.43亿元。

来源：兴业信托2021年年报

兴业信托曾回复媒体称，2021年，受到外部监管政策趋严、宏观经济下行、房地产等行业风险积聚爆发等多重因素影响，公司虽极力加强风险管控，大幅压缩退出风险项目，但因部分风险项目年内集中下调风险分类导致自营资产不良率有所攀升。

其还表示，公司将持续加强不良资产清收处置力度，针对不同项目特点制定一户一策处置计划，推进特殊资产专业化经营，探索运用投行理念重组不良资产，充分挖掘不良资产价值，提高处置效率和效益。

根据兴业银行2022年半年报，相比上一报告期，兴业信托净利润由盈转亏，上半年营收14.97亿元，净利润亏损2.48亿元。

同期，兴业银行实现营收1158亿元，同比增长6.33%；实现净利润452.91亿元，同比增长11.45%。