净利预计至少暴涨675%，索菲亚下调定增募资金额，实控人联手“输血”

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业绩迅猛翻红之后，索菲亚下调了向大股东募资的金额上限。

2月6日晚间，索菲亚公布2022年度非公开发行A股股票的最新方案，对股票发行数量、募集资金金额及发行对象的认购数等多方面进行了调整，其中，募集资金总额由原来的不超过6.912亿元，调整为5亿至6.137亿元。

时代财经了解到，本次股票发行面向特定对象，认购人是索菲亚的控股股东、实际控制人江淦钧、柯建生，对比前后两版方案可知，发行价格保持12.80元/股不变，下调的是股票发行数量，即由原来的合计不超过5400万股调整为3906.25万股至4794.5312万股。

值得一提的是，江淦钧、柯建生目前是索菲亚的第一、第二大股东，分别对索菲亚持股20.5%、19.41%，按照本次股票认购数量的下限和上限计算，发行完成后，两人在索菲亚的持股份额将得到拉平，各自持股21.19%或21.46%。

索菲亚在公告中称对方案进行调整是“根据相关监管要求，并结合公司实际情况”，但并未进一步说明原因。

方案的第一版公布于2022年10月25日，根据当时的公告，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款，具体来看，一是满足公司业务快速发展及大家居战略带来的营运资金需求，二是优化资本结构、降低公司资产负债率，三是借此巩固公司控制权、提升市场信心。

时值索菲亚的股价跌至2019年2月以来的最低。根据第一版方案，本次非公开发行定价基准日为索菲亚第五届董事会第九次会议决议公告日即2022年10月25日，发行价格为12.80元/股，是定价基准日前一个交易日2022年10月24日收盘价的93.29%，该收盘价为13.72元/股。

受累于上游行业房地产形势的变化，自2021年下半年以来，家居公司股价整体呈现走低趋势，索菲亚亦一度跌破20元/股的水平，而后于2022年上半年得到一定程度的修复，但股价在2022年6月30日回到27.5元/股的年度最高位后再次掉头向下，并在2022年10月24日达到年度最低，亦是3年多以来的最低值。

市场分析认为，原因或为房地产行业低迷致使家居行业持续承压，二是2021年踩雷恒大的负面影响还未消散，而高管的离职公告公布后索菲亚的股价在短期内遭受了更大幅度的震荡。

不过，Wind金融终端显示，索菲亚的股价在2022年10月24日触底反弹，持续走高突破20元/股，2023年2月7日收盘价为20.59元/股。值得一提的是，根据最新的方案，股票发行价格仍为12.80元/股。

在发行方案调整前一周，索菲亚发布的业绩预告显示，预计2022年实现营业收入为109.27亿元至114.48亿元，同比增长5%到10%；归属于上市公司股东的净利润预计为9.5亿元至11亿元，同比增长675.03%至797.41%；扣除非经常性损益后的净利润为8.7亿元至10.2亿元，同比增长2646.72%至3120.30%。

索菲亚是目前已披露业绩预告的家居公司利润增幅最大的一家，针对业绩变动的原因，索菲亚指出一方面为公司的整装渠道、米兰纳品牌、配套产品的业绩增速显著，实行整家战略落地，有效推动客单价提升，使得营业收入持续增长，另一方面是公司2021年计提大额资产减值准备，导致上年同期归属于上市公司股东的净利润低。

2021年，索菲亚的大宗业务遭遇了重大客户恒大到期商业承兑汇票违约，对应收恒大款项计提了单项资产减值准备合计9.09亿元。年度报告显示，2021年索菲亚的营业收入为104.07亿元，同比增长24.59%，归属于上市公司股东的净利润约为1.23亿元，同比大跌89.72%。

索菲亚内部人士向时代财经回应道，本次对发行方案进行调整并无特殊原因，与业绩回暖没有直接关系，该人士继续指出，公司对2023年的房地产市场持有谨慎乐观的态度，“我们目前观察到有回暖的迹象，随着疫情的影响减小，整体而言，家居行业也会往好的方向发展”。

国家统计局的数据显示，2022年12月，房地产开发投资降幅环比11月收窄了7.7个百分点，商品房销售面积、销售额、到位资金、房屋新开工面积等指标降幅也不同程度收窄。另据贝壳研究院，2023年1月贝壳50城二手房价格环比上涨0.2%，这是自2021年8月以来首次环比止跌。

就非公开发行A股股票的进度而言，根据索菲亚公告，目前索菲亚已收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，但相关事项尚需中国证监会核准，能否获得核准尚存在不确定性。