聚焦小微深化三大布局 陆金所控股的强韧之术

经济复苏的关键时刻，金融业聚焦小微“强韧性”。帮助小微企业增强韧性的过程，也是小微金融创新业务模式、在发展和安全之间修炼平衡术的过程。业内重点关注的是，在这个过程中，如何做到精准且可持续的金融服务？

这个问题也许可从相关上市公司财务报告中一窥一二。8月22日，小微企业主金融服务赋能机构陆金所控股（LU.US；06623.HK）发布2023年二季度财报及半年报。财报显示，截至6月30日，陆金所控股累计服务借款人达1970万人，赋能的零售信贷余额达人民币4264亿元。陆金所控股二季度实现营业收入92.7亿元，净利润为10.04亿元，继一季度扭亏后，净利润环比增长37%。

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深化三大布局 降低风险提升业务可持续性

小微金融存在“三无”“三高”问题。所谓“三无”，就是无报表、无信评，无抵押，所谓“三高”，就是高成本、高风险和高价格。“三无“和“三高”是客观存在的问题，影响服务的可持续性。

陆金所控股董事长兼CEO赵容奭表示，面对多重挑战，注重贷款资产质量、降本增效提高产能、发展消费金融业务三大战略举措初见成效。

强化小微企业韧性，需要围绕小微经营的多重痛点去一一击破。金融服务中，首当其冲的问题是机构强化风控能力、保持贷款质量持续优良。

赵容奭表示，注重资产质量的审慎经营策略正在逐步取得成效。首先，聚焦重点地区小微企业、关键人群精准支持，二季度直销业务中来自小微经济复苏较快地区占比从一季度的70%提升至74%，推动资产质量逐渐回稳。同时客群质量改善也有效拉动件均增长，二季度件均28.5万元，较一季度有明显提升。

其次是强化风控。赵容奭介绍，陆金所控股开发了一个 “AI+专家”模型，它整合了人工智能和风控专家的经验和能力，该模型在风险评估的效率和准确性之间取得了平衡。另外，公司还升级了信贷损失预测模型。最近，陆金所控股推出了首个专业领域人工智能大语言模型“无师”，为风控人员在经营勘察、反欺诈等领域，提供智能指导和服务，帮助风控提效。

赵容奭表示，通过加强风控，近期新增贷款的资产质量符合预期。二季度信贷减值损失环比小幅下降。

陆金所控股通过降本增效、提高产能来解决“成本高”的问题。陆金所控股联席CEO计葵生表示，面对复杂情况，公司主动进行战略调整，坚定推进敏捷运营和成本控制，总费用同比减少了27.2%，帮助公司成功实现了净利润的持续增长。

陆金所控股打造的产能高、竞争力强的直销队伍是公司的核心竞争力，使公司在获客策略、风控管控等方面的战略安排能够得到更有效的执行。二季度直销业务表现改善，其中人均产能增长10%，新增放款中直销占比由一季度的56%提升至61%。

在主营业务承压时，陆金所控股正战略性增加消费金融业务比重，创造业绩新增长点，提升业务整体可持续性。消费金融业务的“质”、“量”齐升，消费金融在新增放款中占比由一季度24.4%提高到33.5%，贷款余额增至328亿元，不良率环比下降。该举措不但起到促销费扩内需的作用，也对陆金所控股整体发展做出贡献。

两大业务增长预期 聚焦韧性修复

在服务中寻找平衡点，实现小微金融的长期可持续发展，需要具备一定的战略定力。

赵容奭表示，陆金所控股未来将充分发挥旗下消费金融、融资担保两块牌照的价值，进行多元化战略转型。

陆金所控股虽然会进一步发展消费金融业务，使之成为短期的增长极，但赵容奭强调，消费金融业务是对小微融资服务的补充，陆金所控股会专注于小微信贷服务和消费金融业务之间的产品多元化和交叉销售，以更好满足客户需求。

长期来看，公司一直在推进的模式转型被寄予厚望。据介绍，陆金所控股持续推进旗下融担公司100%增信的业务模式，不断加大担保比例，通过融担模式助力合作银行更好地实现小微贷款“敢贷愿贷”。业内人士认为，短期内，采用100%担保模式将使公司获得更大的业务自主性，在定价方面能够更好平衡收益和风险，长期内，采用100%担保模式有助于提升客户体验，改善业务环境。

陆金所控股充足的资本和旗下融担公司较低的杠杆率，是实现这一转型的基础。

赵容奭表示，新业务模式取得了良好进展，获得广大合作银行的认同，有望在中期改善陆金所控股的盈利能力。

赵容奭表示，低风险、多元化战略转型是基于长期主义做出的决定，我们聚焦可持续健康发展，持续坚守战略目标，坚持不懈地把客户放在第一位，为小微“强韧性”。我们相信，不断向好的外部环境以及陆金所控股深厚的长期基础将最终推动业绩复苏，并为客户、员工、股东带来可持续的价值。