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短讯!2022A股“打新”最赚最亏TOP50

2023-01-30 21:32:20来源:时代商学院精选  

来源 | 时代商学院

作者 | 徐墨

编辑 | 郑少娜


(相关资料图)

2022年,A股“打新”稳赚的神话,幻灭。

据同花顺iFinD数据,2022年A股共有428只新股上市,同比减少18.32%,其中,122只新股上市首日即破发,破发率达28.5%(按上市首日涨跌幅为负来计算),是2021年(4.2%)的6.79倍。也就是说,2022年,每4只新股中就有1只是破发股。

不过,2022年仍有26只新股上市首日股价翻倍。据同花顺iFinD数据,2022年新股中一签最高可赚8.51万元。

那么,随着A股资本市场不断扩容,在新股里选中优质股的概率有多大?收益情况如何?为此,时代商学院以2022年A股428只新股为研究对象,对它们上市首日单签收益的情况进行排名,以了解新股中签最赚钱、最亏钱企业的整体概况。

研究发现,2022年,单签盈利前50名新股的上市首日单签盈利均在1万元以上,最高达到8.51万元,且主要集中在科创板和创业板。从行业分布来看,电子、计算机、医药生物、电力设备、国防军工等领域的企业数量居多。

另外,2022年,A股新股首日破发率高达28.5%。北交所约一半的新股首日破发,其次,科创板的破发率为39.52%,而主板的破发率最低,仅有1只破发股。尽管北交所新股破发率居高,但并不是首日单签亏损最多的。

在新股中签最亏钱前50名排行榜中的企业,全部来自科创板和创业板,且科创板的企业数量多出创业板近一倍。其中,来自科创板的万润新能(688275.SH)上市首日单签亏损金额最高,为4.14万元。

一、新股中签最赚钱前50名排行榜:中一签最高赚8.51万元

如图表1所示,前50名新股上市首日单签盈利均在1万元以上,最高达到8.51万元。其中,排名前十的新股分别为怡和嘉业(301367.SZ)、麒麟信安(688152.SH)、昱能科技(688348.SH)、快可电子(301278.SZ)、广立微(301095.SZ)、华海清科(688120.SH)、联影医疗(688271.SH)、华秦科技(688281.SH)、趣睡科技(301336.SZ)、诚达药业(301201.SZ)。

从板块分布来看,2022年单签盈利前50名的新股主要集中在科创板和创业板,如图表2所示。其中,科创板有26只,创业板有23只,深证主板有1只,北交所和上证主板无新股上榜。

从行业分布来看,2022年新股单签盈利前50名主要集中在电子、计算机、医药生物、电力设备、国防军工等行业。

此外,首日单签盈利较高的新股中签率明显偏低。据同花顺iFinD统计,新股单签盈利前50名的网上发行中签率均值为0.03%,低于2022年所有新股的网上发行中签率(0.67%)。网下投资者(含A、B、C类投资者,下同)中签率方面,单签盈利前50名中签率均值为0.05%,低于2022年所有新股网下投资者中签率(0.12%)。

实际上,上市首日单签盈利与当天发行价格及涨跌幅直接相关。时代商学院研究发现,单签盈利前50名新股的首发价格均值、首日涨跌幅均值显著高于2022年A股所有新股的平均水平。

具体来看,单签盈利前50名新股的首发价格均值为62.57元/股,远超2022年所有新股首发价格的均值(35.38元/股)。

另外,上市首日的涨跌幅直接决定了新股中签盈利与否。具体来看,单签盈利前50名新股的上市首日涨跌幅均值为89.95%,同样超过所有新股首日涨跌幅的均值(30.2%)。

单从新股涨跌幅来看,据同花顺iFinD统计,2022年428只新股中,上市首日涨幅超50%的有86只,超100%的有26只。其中,在创业板上市的快可电子首日涨幅达到267.42%,位居第一。

结合各板块新股上市数量来看,2022年,创业板上市首日涨幅超50%的新股有50只,占该板块所有新股的比例为33.33%;其次科创板有28只,占该板块所有新股的比例为22.58%;北交所有8只新股首日涨幅超50%,占该板块所有新股的比例为9.64%。

从图表3可以看到,主板没有出现首日涨幅超过50%的新股,这与主板上市交易首日涨跌幅限制有关。据上交所《关于新股上市初期交易监管有关事项的通知》、深交所《关于完善首次公开发行股票上市首日交易机制有关事项的通知》文件指出,沪深主板限制新股上市首日最高涨幅为44%,最大跌幅为36%,而科创板、创业板、北交所新股上市首日则无价格涨跌幅限制。

二、新股中签最亏钱前50名排行榜:中一签最多亏损4.14万元

几家欢喜几家愁,有的新股中一签能赚8万元,也有的新股中一签能亏4万元。2022年,新股破发率高达28.5%,换句话说,平均每四只新股中就有一只是破发股。

据同花顺iFinD统计,2022年共有428只新股上市,其中,122只新股上市首日收盘价跌破发行价。从板块分布来看,科创板新股破发数量最多,有49只;北交所有42只;创业板有30只;主板有1只。

不过,结合各板块新股数量来看,北交所新股破发率最高。2022年,北交所上市新股共83只,其中42只在上市当天跌破发行价,破发率达50.6%。此外,科创板破发率为39.52%,创业板破发率为20%,主板仅1.41%。

按月份来看,2022年上市首日破发的新股主要集中在3月、4月、9月和12月。结合上市板块来看,3月、4月、9月破发的新股主要分布在科创板、创业板,而12月破发的33只新股中有28只来自北交所。

时代商学院认为,2022年新股破发率高涨,可能与2021年沪深交易所出台的《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则(2021年修订)》、《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》(2021年9月18日修订)(上述条例下称“询价新规”)有关。

具体来看,“询价新规”将报价对象高价剔除比例由“不低于10%”调整为“不超过3%”,有效报价宽度提升。由于报价区间拓宽,为了能够入围,各家机构可能被迫提升报价,使得询价新规以来新股发行估值整体提升,发行市盈率明显上涨(如图表6所示),首日涨幅下行,破发比例上升。

另外,针对北交所破发率较高这一情形,时代商学院认为,可能有以下三个原因:首先,12月共有32只新股在北交所上市,数量较多;其次,北交所的个人投资者证券资产门槛与科创板一致,均为50万元,但高于创业板的10万元门槛;第三,北交所板块的股票市值整体偏小,流动性表现欠佳,因而易出现新股破发的现象。

不过,虽然北交所新股破发率居高,但从上市首日单签收益情况来看,如图表7所示,亏损前50名的新股上市板块均分布在科创板和创业板,其中,科创板、创业板的新股数量分别为33只、17只。

那么,为何北交所新股破发率最高,但亏损前50名的新股反而集中在科创板和创业板?时代商学院认为,这可能是因为相对北交所来说,科创板和创业板的新股发行价格相对较高,如前文所述,新股的单签收益与首发价格和上市首日涨跌幅有关,因此新股发行价格较高、跌幅较大则更易出现亏损较大的情况。

以万润新能和华宝新能(301327.SZ)为例,它们的首发价格分别为299.88元/股、237.5元/股,在2022年A股新股中排名前两位;市盈率分别为75.25倍、84.6倍,远高于2022年A股新股首发市盈率(摊薄)均值(50.31倍)。

如图表7所示,在2022年新股上市首日单签亏损前50名排行榜中,万润新能和华宝新能均位列其中。

具体来看,首日单签亏损前十的新股分别为万润新能、翱捷科技(688220.SH)、中一科技(301150.SZ)、近岸蛋白(688137.SH)、中科蓝讯(688332.SH)、华宝新能、唯捷创芯(688153.SH)、普源精电(688337.SH)、经纬恒润(688326.SH)、毕得医药(688073.SH),它们上市首日单签的亏损金额分别为4.14万元、2.78万元、2.01万元、1.53万元、1.37万元、1.35万元、1.2万元、1.05万元、1.05万元、1.03万元。

参考资料

1.《关于新股上市初期交易监管有关事项的通知》.上交所

2.《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》.上交所

3.《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》(2021年9月18日修订).上交所

4.《关于完善首次公开发行股票上市首日交易机制有关事项的通知》.深交所

5.《深圳证券交易所创业板交易特别规定》.深交所

6.《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则(2021年修订)》.深交所

7.《北京证券交易所交易规则(试行)》.北交所

(全文4728字)

责任编辑:hnmd003

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