平安银行近5万亿资产，日赚1亿！副行长：踩雷少，踩得晚

首份上市银行年报出炉。3月9日晚间，平安银行（000001.SZ）发布2021年年报，该行总资产接近5万亿元，实现营业收入1693.83亿元，同比增长10.3%；实现归属净利润363.36亿元，同比增长25.6%，增速创近8年新高。

自2016年10月全面启动零售转型至今，平安银行已经形成了大零售、大对公“六四开”的业务格局。平安银行董事长谢永林称，全行的第二增长曲线已经明确并已经得到验证。

谢永林在3月10日举办的业绩发布会上表示，对2022年营收增长充满信心，各业务板块的增长点非常明确，综合金融仍然是平安银行的差异化核心优势和“杀手锏”，未来还有很大的发展空间。

部分房企风险暴露以来，市场对平安的最大担忧点在于房地产。在本次年报中，平安银行首次完整披露对公房地产相关敞口和风控措施。年报显示，2021年末，该行对公房地产贷款不良率0.22%，对公房地产贷款资产质量在可控范围内。

2021年四季度以来，平安银行的估值明显回调。披露年报后，3月10日，平安银行股价上涨5.27%，报收14.57元，总市值达2827亿元。

“现在的股价不能充分反应平安银行的估值，但这不能怪市场，因为定价的偏差本来就是正常现象。开个玩笑，14块钱的平安银行要珍惜，以后可能这个价格就不多见了。”平安银行董秘周强在业绩会上表示，这个关键在于市场可能缺乏信心，今年平安银行希望用更多实在的业绩来传递信心。

综合金融是“杀手锏”

2021年是平安银行零售转型的第5年，其零售业务保持稳健增长。

截至2021年末，平安银行的零售业务实现营业收入 982.37 亿元，同比增长 8.4%，在全行营业收入中占比为58.0%；零售业务净利润 214.98 亿元，同比增长 17.3%，在全行净利润中占比为 59.2%。

当前大财富管理业务是各家银行发力零售转型的重点，也是平安银行着力布局的方向。截至2021年末，平安银行财富客户数突破百万户，达109.98 万户，是2016年末的3 倍；私行客户数近7万户，是2016年末的 4 倍；管理零售客户资产（AUM ）规模突破3万亿，是2016年末的4倍。

得益于财富管理业务、理财业务等带来的手续费及佣金净收入增加，以及债券投资等业务带来的投资收益及公允价值变动损益增加，平安银行2021年实现非利息净收入 490.47 亿元，同比增长 22.4%。

谢永林表示，财富管理业务未来可期，平安银行的新银保队伍定位为一支懂保险的财富管理队伍，能够快速补充平安银行财富管理的力量。该行把银保的产品体系进行全面升级，还要把平安集团的医疗健康业务协同到综合金融、财富管理和私人银行来，未来财富管理还有很大的发展动能。

“银行与综合金融，是‘你中有我，我中有你’相互成就的关系，不存在此消彼长的问题。”谢永林说。

平安银行董事长谢永林/图源：平安银行

年报显示，2021年，平安银行推保险规模32.59 亿元，同比增长 20.7%； 银行推送平安集团其他专业公司的融资规模达 4734.07 亿元，同比增长 16.8%；通过深化综合金融业务合作带来的企业客户存款日均余额1707.18 亿元，同比 2020 年增长 18.5%，其中活期存款日均余额占比 50.5%。

平安银行行长特别助理蔡新发称，拓展银保业务离不开保险市场的变化，保险依靠人海战术的时代过去了，保险与财富管理紧密结合成为未来的发展趋势，这需要建设一支高素质、懂保险的财富管理队伍，来适应这样的趋势。且银行发展银保业务比较有利，本身拥有大量的客户，银行的身份也能给客户带来很强的信任感。

“银行的客户对保险配置需求更加复杂，而财富管理与保险结合，其他银行和保险公司是难以做到的，因为其他的银行和保险公司之间的关系没那么紧密，没有打通。”蔡新发表示，未来3至5年，平安银行的银保业务将继续保持高增长。

中信建投在研报中称，尽管年初以来公募基金市场表现不佳，但作为综合型的财富管理平台，面对市场剧烈波动，为客户提供多样化的财富管理产品，将有力助推平安银行中收增长。

资产质量保持平稳

在利润增长创新高的同时，平安银行的资产质量保持平稳。

2021年末，平安银行不良贷款额较上年末减少1.15亿元，不良贷款率为1.02%，较上年末下降0.16个百分点，不良贷款生成率较上年同比下降0.61个百分点至1.25%；拨备覆盖率为288.42%，较上年末上升87.02个百分点。

备受市场关注的是，在2021年报中，平安银行主动披露房地产业务风险。

年报显示，2021年末，平安银行实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计3410.89 亿元，其中本行对公房地产贷款余额 2,889.23 亿元，较上年末增加 169.60 亿元，占本行发放贷款和垫款本金总额的 9.4%，较上年末下降 0.8 个百分点。

平安银行表示，高度重视房地产行业授信的风险防范和质量管控；在客户选择上，建立严格的白名单管理体系，重点选择实力强劲的头部客户；在区域选择上，重点选择一线城市和人口净流入、产业支撑力强的二线城市。

“在项目选择上，重点选择区位和成本有优势、销售前景好、去化周期短的项目，并积极支持旧城改造、租赁住房、保障性住房等符合国家政策导向的项目；在授信管理上，前端实行严格的主体和项目准入管理，后端实行严格的项目建设、项目去化和销售资金回笼监控管控，确保项目整体风险可控。”平安银行称。

平安银行副行长郭世邦在业绩发布会上表示，在行业大面积暴雷情形下，平安银行踩雷比较少，而且踩得比较晚。截至2021年末，平安银行对公房地产贷款不良率为0.22%，低于全行平均水平。

郭世邦说，平安银行房地产出险业务主要是以宝能为主，目前与宝能已达成司法和解，法院也出具了调解书。其中金额最大的为54亿元的宝能城项目，该项目马上可进入司法拍卖执行环节，这意味着已完工的住房马上可以上市销售。根据最新的还款计划和处置方案，如果销售顺利的话，2022年预计将形成一个大额的压降。

郭世邦表示，平安银行代销已出险的业务主要集中在华夏幸福和宝能。目前，华夏幸福的重组由河北省政府主导，已经出台了债务重组方案，相当部分的代销投资人选择了按照重组方案来推进。后续，平安银行将协助产品管理人做好与债务人债委会的沟通，持续跟踪方案实施与现金流的回流进展，督促产品管理人在收到债务人垫付的现金后，及时对投资者进行分配，尽最大的努力维护投资者的权益。

至于宝能代销产品方面，郭世邦称，目前各个产品管理人都已采取了司法措施，各产品的底层抵押项目也已经完成首封，同时产品管理人同步在推进资产转让，争取尽快变现资产兑付产品。宝能代销产品底层可穿透的项目共涉及5个，各项目底层资产都是比较优质，抵押率在65%-70%之间。

平安银行表示，后续将严格按照“房住不炒”大政方针，继续在落实监管要求的基础上，切实做好房地产贷款均衡有序投放，重点支持普通商品住房开发，积极支持保障性住房及租赁住房开发，并积极响应监管号召，有选择的支持优质企业实施的优质房地产项目并购。

“同时，持续加强房地产贷款的风险管控，坚持‘主体、项目并重’，按照双优原则做好业务准入管理，并坚持贷管并重，在坚持‘选好项目’基础上，进一步突出‘管好项目’，升级资金封闭管理要求，升级线上化贷后管理工具，实现对客户经营、项目进度、资产状态、资金流的全方位监控。”平安银行称。